Xanh đỏ liên hồi, chọn lối mà đi!
Thị trường liên tục đưa ra những “thử thách tâm lý”, có lẽ điều đáng sợ nhất không phải là chỉ số giảm mạnh, mà là việc tâm trí nhà đầu tư bị cuốn theo dòng chảy tin tức mỗi ngày.
Giá dầu tăng, chiến sự tại Trung Đông, lãi suất Mỹ, tin đồn về ETF, hay báo cáo CPI… Mỗi ngày thị trường đều có một lý do để tăng hoặc giảm. Nhưng nếu Nhà đầu tư cứ chạy theo tin tức, có thể bạn sẽ bỏ lỡ bức tranh lớn hơn: đó là tâm lý và chu kỳ hành động của chính mình.
1. Thị trường đang lưỡng lự ở vùng cao – và đó là tín hiệu tốt, không bất ngờ.
VN-Index đã đi qua nhịp phục hồi khá mạnh trong tháng 5 và đầu tháng 6, vượt vùng 1.300 điểm, tiến gần 1.350 điểm. Dòng tiền vẫn duy trì đều đặn với thanh khoản quanh mốc 20.000 tỷ/phiên. Tuy nhiên, trạng thái hiện tại là "tiến trong nghi ngờ":
Người cầm tiền cho rằng thị trường đã đắt, không muốn đuổi giá.
Người cầm cổ phiếu thì “chân trong chân ngoài”, sẵn sàng bán nếu có dấu hiệu điều chỉnh mạnh.
Tâm lý chung là lưỡng lự, chứ chưa có sự đồng thuận mạnh mẽ nào về xu hướng tăng dài hạn.
=> Chính điều đó cho thấy tâm lý đám đông chưa hình thành, và thị trường vẫn còn khoảng trống cho sự điều chỉnh nhẹ nhằm tích lũy trước nhịp tăng mới. (Điều này em đã nhắc đến trong Bản tin chiến lược tháng 06)
2. "Tin xấu" và "tin tốt" – bản chất để “hợp lý hóa” diễn biến giá
Bạn có để ý không? Khi thị trường tăng, báo chí sẽ có hàng loạt tin tốt để củng cố xu hướng: nào là khối ngoại mua ròng, CPI hạ nhiệt, lợi nhuận doanh nghiệp khởi sắc… Nhưng nếu ngày hôm sau thị trường giảm, những tiêu đề lập tức xoay chiều: Chính sách thuế quan, chiến sự Trung Đông, tỷ giá tăng mạnh,..
=> Thông tin không dẫn dắt hành động — mà hành động dẫn dắt thông tin.
Vì vậy, nếu chúng ta giao dịch dựa trên phản xạ “đọc tin – vào lệnh”, thì sẽ luôn bị chậm một nhịp. Nhà đầu tư chuyên nghiệp không chờ thông tin để hành động, mà xây dựng kịch bản, chủ động chiến lược và quan sát phản ứng thị trường với tin tức.
3. Giai đoạn Nhà đầu tư dễ Fomo nhưng lại nhanh chóng hoảng loạn.
Từ cuối tháng 4 đến nay, nhiều cổ phiếu đã hồi phục 15–20%. Nhưng phần lớn nhà đầu tư cá nhân nhỏ vẫn đứng ngoài hoặc vào muộn, dẫn dễ dẫn đến tâm lý khó chịu và muốn "đi tắt".
Đây là lúc dễ FOMO nhất – mua khi cổ phiếu đã tăng mạnh, hoặc đảo danh mục liên tục mà không có kế hoạch rõ ràng, nhất là thời điểm dòng tiền luân chuyển liên tục.
Và nếu thị trường bất ngờ rung lắc (có thể trong tuần sau), thì chính những nhà đầu tư thiếu kiên nhẫn sẽ là người hoảng sợ đầu tiên.
Chiến lược khuyến nghị cho giai đoạn này:
Giữ danh mục đã có lợi nhuận, canh các nhịp chỉnh kỹ thuật để gia tăng tỷ trọng đối với những cổ phiếu có câu chuyện hỗ trợ.
Quyết liệt cơ cấu đối với những cổ phiếu có dự báo KQKD quý 2 kém hoặc bị ảnh hưởng trực tiếp từ thuế quan.
Luôn sẵn một phần tiền mặt để phản ứng khi cơ hội bất ngờ xuất hiện.
Tuyệt đối không để truyền thông hay "màu sắc bảng điện" quyết định hành động.
Kết luận:
Thị trường hiện tại không xấu. Thậm chí, đang có tín hiệu tích cực từ nhóm Ngân hàng, Phân bón, Bán lẻ và Điện,... Một điều cần lưu ý, thị trường không đi lên mãi mãi, và sự điều chỉnh là cần thiết.
Đặc biệt, điều quan trọng không phải thị trường hôm nay xanh hay đỏ, mà là danh mục nắm cổ phiếu nào!